фск еэс

«Россети» получили 134,7 млрд рублей чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) по итогам первого квартала 2024 года, что почти в два раза превышает показатель за аналогичный период 2023 года, следует из отчета компании.

В компании пояснили, что основным фактором формирования прибыли стала положительная переоценка котируемых финансовых вложений — акций дочерних компаний — в размере 109,6 млрд рублей. Таким образом, чистая прибыль без учета неденежных факторов составила 25,1 млрд рублей.

Выручка компании за отчетный период выросла на 9%, до 80,19 млрд рублей.

В то же время валовая прибыль выросла на 12,5%, до 31,91 млрд рублей. Прибыль от продаж составила 29,69 млрд рублей, увеличившись на 12,3%, а прибыль до уплаты налогов составила 140,87 млрд рублей против 74,39 морд рублей годом ранее.


Источник: ТАСС

Какой самый популярный и понятный мультипликатор для инвесторов? Конечно же P/E! И если посмотреть на российский рынок, то есть компания ФСК Россети, которая оценивается по P/E = 1.6. Вроде можно продавать все другие активы и на всю котлету покупать только акции ФСК, но есть один большой нюанс!

📌 Почему так дешево?

— Обманчиво все хорошо. Если посмотреть на выручку и прибыль в отчетности за 2023 год, то все прекрасно: рост по всем параметрам. А если бы компания платила дивиденды в размере 50% по МСФО, то заплатила бы 3 копейки, что давало бы 25% доходность. Ну ты дурак, Палыч, зачем ты всем рассказываешь про такую классную компания, пока сам не купил, потом же купишь дороже. Но есть одна вещь, которая тормозит меня и многих других инвесторов перед покупкой акции.

— Расходы на Сapex. Если открыть отчет о движении денежных средствах, то можно увидеть, что компания на покупку основных средств потратила 468 млрд!!! Это почти в три раза больше ее чистой прибыли, а если смотреть на чистый денежный поток, то компания получила всего 18 млрд за 2023 год, что в 9 раз меньше чистой прибыли. Ни о каких приличных дивидендах тут речь идти не может, если не наращивать долг.

После входа в лонг от 22 марта изменений по сделке не было. Я жду продолжения роста согласно плана, до уровня 0.1395.

Вы участвуете в этой сделке? Ставьте +, если да.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Регионы обслуживания межрегиональными распределительными компаниями «Россетей» #FEES 🔌

На Мосбирже представлено сразу 11 таких дочек, которые в совокупности покрывают почти всю европейскую часть России, а также группу регионов Южной и Центральной Сибири 

Самой большой по площади охвата является МРСК Сибири #MRKS, по протяжённости ЛЭП — Россети Центр #MRKC 

Самая малая по обоим критериям — Ленэнерго #LSNG, которая обслуживает Питер и Ленобласть